Что нового?

[Павел Пахомов] «Фьючерсы для всех и каждого»

Admin

Команда форума
Администратор
Регистрация
Сен 1, 2020
Сообщения
115,828



Программа курса:


Часть I:

1. История возникновения срочных контрактов и срочного рынка.

2. История развития российского срочного рынка.

3. Экономическое обоснование необходимости срочных контрактов.

4. Понятие базового актива. Общие требования к базовому активу, лежащему в основе срочного контракта.

5. Форварды и фьючерсы – сходство и различия.

6. Классификация и виды фьючерсных контрактов (общий подход):
  • товарные фьючерсы;
  • фьючерсные контракты на денежные активы (фьючерсы на валюту и процентные ставки);
  • фьючерсные контракты на фондовые активы (фьючерсы на акции и на фондовые индексы).
7. Организация биржевых торгов срочными контрактами (на примере срочного рынка Московской биржи):
  • цели и задачи биржи срочных контрактов и клирингового центра (на примере срочного рынка Московской биржи и Национального клирингового центра;
  • основные участники срочного рынка.
Часть II:

1. Фьючерсы vs спот-рынок (общий подход):
  • торгуемые инструменты;
  • биржевой сбор и комиссионное вознаграждение;
  • маржинальная торговля и понятия эффекта «плеча»;
  • часы торговли.
2. Ценообразование по фьючерсным контрактам. Понятие контанго и бэквордация.

3. Спецификация фьючерсного контракта — на примере контрактов, обращающихся на срочном рынке Московской биржи (для сравнения рассматриваются также спецификации фьючерсных контрактов, торгуемых на СMЕ).

4. Понятие расчетного и поставочного контракта.

5. Расчетный механизм по фьючерсной сделке:
  • понятие гарантийного обеспечения (initial margin) и вариационной маржи (variation margin);
  • система расчетов по фьючерсным сделкам на примере контрактов, обращающихся на срочном рынке Московской биржи;
  • риск-менеджмент и практика принудительного закрытия брокером необеспеченных клиентских позиций.
Продвинутая часть:

1.Специфика работы с ГО:
  • Понятие верхнего и нижнего лимита цен, устанавливаемых клиринговым центром. Принцип изменения и расширения лимитов цен в ходе одной торговой сессии.
  • Основные принципы изменения размера ГО при изменении цен в ходе торговой сессии и их приближении к верхней или нижней границе изменения цен.
2. Типовые правила выхода на поставку по поставочным контрактам. Правила переноса позиций с фьючерсного на спот рынок.

3. Особенности обращения отдельных фьючерсных контрактов на срочном рынке Московской биржи.

4. Основные виды операций и особенности их реализации на фьючерсных рынках:
  • особенности проведения краткосрочных (внутридневных) спекулятивных операций (на примере текущих торгов в режиме on-line);
  • основные требования риск – менеджмента при открытии позиций и управление позициями, удерживаемыми на фьючерсном рынке более одного дня;
  • особенности реализации арбитражных стратегий.
5. Понятие и виды хеджирования. Пример хеджирования валютного кредита фьючерсным контрактом на валюту.

6. Пример самостоятельного создания индексного ПИФа с использованием фьючерсных контрактов, торгуемых на срочном рынке Московской биржи.

7. Использование фьючерсных контрактов в рамках ИИСов.

Зарегистрируйтесь или пройдите авторизацию для просмотра данного контента.


Скачать:
Зарегистрируйтесь или пройдите авторизацию для просмотра данного контента.
 
Сверху